[混凝土价格指数9月报]：施工条件明显改善，商混价格触底回升

  9月份混凝土市场处于季节性恢复阶段，全国商品混凝土价格指数底部震荡。9月国内多数地区出现降温，天气因素对施工的负面影响减弱，施工条件出现明显改善。受此影响，下游部分基建项目加快推进，混凝土市场需求小幅改善。不过，由于房建市场景气度依旧偏低，市场反馈整体混凝土出货量相较于去年同期仍有明显下滑。因此，9月份商混市场处在弱势恢复阶段，需求端难以推动价格大幅上行，成本波动依然是驱动价格行情变化的主要逻辑。成本方面，上游水泥企业推涨意愿较强，部分地区逐步落实涨幅，对混凝土价格的支撑力度增强，故月内国内商混价格开始出现触底回升的迹象。

  截至9月底，全国混凝土价格指数（CONCPI）报收140.80点，较8月底上涨0.15%，与去年同期相比，价格跌幅为8.22%。

图1：9月全国混凝土价格指数走势运行情况

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

  一、区域市场行情：成本驱动价格上涨，东北地区涨幅领先

  分区域来看，截至9月底，华东地区混凝土价格指数仍有下跌，环比跌幅为0.30%；东北和华北地区混凝土价格指数有所回升，环比涨幅分别为2.87%和2.17%，而中南地区混凝土价格指数环比小幅上涨0.05%；西北和西南地区混凝土价格指数保持平稳运行。

表1：9月六大区域混凝土价格指数变化情况

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

  东北地区月末调涨。9月上旬及中旬，东北多地仍处于静态管理当中，工地开工率不高，市场需求普遍较差，混凝土价格弱势维稳居多。至9月底，随着疫情好转，东北市场逐渐进入赶工期，出货量有所改善，混凝土价格出现上涨。其中，辽宁市场混凝土价格上调20元/方，黑龙江市场混凝土价格涨幅在5元/方左右。

  西北地区持稳运行。陕西地区月内需求表现仍偏弱势，加之成本端影响较小，混凝土价格继续保持平稳运行。甘肃市场混凝土需求相较于8月环比小幅改善，但整体出货量仍然偏低，上游水泥价格涨幅落实不佳，商混报价暂稳运行。宁夏地区上游原材料价格逐步跌至底部位置，成本端支撑力度不足，加之需求无明显起色，搅拌站之间竞争激烈，月内混凝土报价维持弱稳运行。青海和新疆部分核心市场混凝土需求呈恢复趋势，但增长空间有限，供需处在弱势平衡状态，混凝土价格同样以稳定为主。

  华北地区稳中有涨。北京和天津市场水泥价格逐步落实涨幅，搅拌站成本压力增大，混凝土报价累计上涨20元/方左右。河北地区疫情管控放松，前期停工的工地陆续恢复施工，混凝土发货量环比增加，但整体需求增量仍不及预期，混凝土价格上涨阻力较大，企业多以报稳为主。山西地区新开工项目较前期有所增加，局部混凝土需求小幅改善，但整体市场行情仍未恢复至旺季正常水平，混凝土报价暂时保持平稳运行。此外，内蒙古地区混凝土需求仅集中在重点工程方面，市场需求疲软，加之部分项目或将提前结束施工，混凝土行情颓势难改，企业报价维持弱稳运行。

  华东地区涨跌互现。江浙沪地区晴好天气增多，施工条件明显改善，市场需求和原材料价格均出现回升，混凝土价格涨跌互现。其中，上海地区混凝土报价累计上调20元/方左右，而江苏市场部分企业趁着需求改善的窗口期降价出货，混凝土价格下调20-30元/方，个别地区跌幅甚至达到50元/方。福建地区天气良好，部分项目加快施工，但由于新开工项目不足，整体需求仅恢复到正常水平的6-7成左右，混凝土价格大体持稳运行。安徽地区市场需求较前期有所好转，水泥价格出现上调，搅拌站成本压力增大，但企业多以观望为主，混凝土报价暂时保持平稳运行。山东地区天气晴好为主，市场需求较8月出现改善，混凝土发货量逐步恢复至往年同期的7-8成左右，但由于原料端库存压力较大，混凝土价格上涨乏力，月内继续持稳运行。江西地区主流企业出货量仅在正常水平的5-7成上下，水泥价格涨幅落实情况不佳，局部混凝土报价下调10-15元/方不等。

  中南地区涨跌互现。广东地区天气尚可，市场需求较前期有所好转，搅拌站出货量达到往常水平的8-9成左右，加之月底水泥涨价带动，局部混凝土报价上调5-10元/方左右。广西地区施工条件改善，下游需求小幅增加，加之水泥价格涨幅逐步落实，局部混凝土报价跟随上调10元/方。湖南多地项目陆续开始动工，市场需求处在恢复阶段，但局部受资金问题影响，推进仍较为缓慢，故虽然水泥价格有所推涨，但混凝土市场仍多以平稳为主，仅个别企业混凝土报价上调10元/方。湖北地区气温回落，部分项目采购需求有所增加，但整体市场需求恢复不及预期，原材料价格震荡调整，混凝土企业报价持稳观望为主。9月初，河南多地突发疫情，加之水泥价格回落，成本支出不足，局部混凝土价格下调10-30元/方不等。9月中旬以及下旬，河南地区受农忙影响，局部施工放缓，终端需求整体较为弱势，故混凝土价格跌后持稳为主。另外，海南地区尚处于恢复阶段，混凝土价格行情保持弱稳运行。

  西南地区涨后回落。四川地区月初受到地震影响，部分搅拌站无法维持正常生产，需求表现一般，成本支撑偏弱，市场行情弱稳运行。9月下旬开始，四川地区流动性逐步恢复，混凝土发货量回升至日常水平，但由于新开项目仍然偏少，加之水泥价格回落，商混报价维持平稳运行。重庆地区，随着高温限电结束，企业逐步恢复正常运转，市场需求回升，加之前期水泥价格推涨，故上半月混凝土价格上调15元/方左右。然而，9月下旬开始，由于重庆市场混凝土需求并未持续增加，水泥价格出现回落，混凝土价格跌回上涨前水平。云南地区社会资金偏紧，新开工项目不足，加之局部流动受限，终端需求始终处于低迷状态，混凝土价格上涨乏力，多以持稳为主。贵州地区受疫情影响，部分地区实施静态管理，混凝土市场处在停滞或半停滞状态，企业报价保持弱稳运行。

  二、29省市价格变动情况

  9月，从29个省市混凝土的平均价格来看，价格下跌的省市有7个，较8月减少10个；价格上涨的省份有9个，较8月增加8个。其中，北京和辽宁市场混凝土价格涨幅靠前，环比分别上涨3.80%和3.27%，天津和重庆市场涨幅次之，环比分别上涨2.95%和2.50%，上海、四川、广西、湖南以及黑龙江市场混凝土价格环比涨幅在0.37-1.73%左右；江西、河南和安徽市场混凝土价格跌幅较为明显，环比分别下跌2.49%、2.42%和2.31%，吉林、江苏、广东和山东市场混凝土价格跌幅在0.63-1.57%之间；其余省市混凝土价格继续持稳运行。

图2：全国29省市C30预拌混凝土平均价格环比变化（%）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

表2：9月份全国29省市C30预拌混凝土平均价格及变化情况（元/方）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

  三、原材料成本变化分析

  9月份上游水泥价格持续推涨，砂石价格跌幅收窄，混凝土成本支撑走强。截至9月底，全国水泥价格指数报152.01点，环比上涨4.36%，全国碎石价格指数报89.24点，环比下跌0.79%，全国机制砂价格指数报94.90点，环比下跌0.66%。

  四、结论及预测

  9月份，国内多数地区气温回落，施工条件明显改善，下游基建项目加快推进施工进度，混凝土整体需求呈现增长趋势，加之上游水泥企业普遍存在推涨意愿，混凝土成本驱动明显增强，市场行情局部转好，国内商混价格触底回升。

  10月份，国内多数地区天气晴好为主，气温也处于适宜区间，施工条件良好。北方地区，由于冬季施工较为困难，故10月份即将进入赶工阶段，项目施工量预计将有所提升。南方地区，基建项目建设加快，需求同样呈现持续改善趋势。不过，考虑到房建市场新开工项目依然偏少，商混整体出货量的增长空间有限。成本方面，上游水泥等原材料企业连续多轮上调报价，成本端对于商混价格行情的驱动增强，推涨力度较为明显。综上所述，10月份全国商混市场需求继续回升，叠加成本端支撑走强，混凝土价格重心将呈现上涨趋势。