4.3亿吨水泥巨头诞生！天山股份吞进中国建材大部水泥资产！

   据中国水泥网消息，8月7日晚间，天山股份发布公告，上市公司拟向中国建材发行股份购买其持有的中联水泥100%股权；

   拟向中国建材、农银投资等发行股份购买其持有的南方水泥99.93%股权；

   拟向中国建材、农银投资等发行股份购买其持有的西南水泥95.72%股权；

   拟向中国建材发行股份购买其持有的中材水泥100%股权。

   本次发行价格为13.38元每股。

   目前，交易标的的审计、评估工作尚未完成，预估值及拟定价尚未确定，预计构成重大资产重组。

   同时，上市公司拟向不超过35名符合条件的特定投资者定增募集配套资金。

   交易对方之一为上市公司的控股股东中国建材。

   本次交易完成后，上市公司主营业务仍为水泥、熟料、商品混凝土的生产及销售，但公司业务规模将显着扩大，将成为我国水泥行业的龙头上市公司。

   水泥产能提升至约4.3亿吨，水泥熟料产能提升至3亿吨以上，商品混凝土产能提升至4亿立方米以上，主营业务及核心竞争优势进一步凸显。

   公司股票8月10日复牌。

   公告如下：

   中国水泥网大数据研究院认为，此次中国建材推进解决同业竞争问题，将中国建材非A股上市公司中的水泥资产全部装入天山股份，将如“猛虎下山，势不可挡”，其威有三：

   一、整合优势 竞争力显着增强

   根据央企的整合经验，专业化重组不仅能够化解同业竞争问题，大幅提升企业的竞争力，而且可发挥区域或产业链协同效应，同时在技术创新、资产质量方面形成整合优势。

  （1）真正形成合力

   自两材重组后截至2019年底，中国建材熟料产能3.55亿吨，水泥产能5.21亿吨，产能已经位居世界第一。然而下属水泥公司并未形成合力，各家子公司分区而治，子公司又分各大区，层级过多容易私利为先、自成山头，虽同属中国建材集团旗下，即使相同规模的生产线，生产管理、经营效益也相差巨大，甚至彼此存在利益冲突，尤其是A股上市公司中小股东的利益不能有效保障，集团化经营管控无法显效。

   整合完成之后，中国建材水泥业务无疑将形成合力，在内部推行更有效的实践，水泥业务发展统筹考虑，充分发挥协同力。

   （2）资产进一步提升价值

   近年来，中国建材旗下各子公司的资产质量不断优化，通过大力度技改、产能置换、产业链延伸，内外兼修，公司盈利能力明显提升。尽管受新冠疫情影响，一季度水泥行业利润萎缩30%，然而中国建材体系内最大的水泥公司--南方水泥却实现归属于母公司净利润11.56亿元，同比增长67.59%的优良业绩，中建材水泥板块的抗风险能力已经大大增强。待业务层面实现整合后，中国建材仍可通过全国范围的更高效率的产能减量置换、资源整合、品牌提升等方式进一步提升资产价值。

   二、在新一轮并购中更具攻击性

   当前，水泥行业依然处于平台期，但从长期看，国内水泥需求下滑不可避免，而且部分地区产能过剩的局面不减反增，新一轮企业并购潮终将来临。作为水泥行业的并购“老大”，中国建材自07年以来就不曾缺席任何的并购机会，近年来入股山水、携手同力、摘牌屯河，与海螺成立海中贸易平台整合流通环节，显示出越来越强大的力量。

   本次天山股份通过资产收购方式实现中国建材水泥资产整合为一体，在未来的行业并购中公司或将展现的更具攻击性。这种攻击性不仅是企业内外兼修带来的自信体现，也是行业领导力的展示。多年以来，国资委持续强调，央企要做强做优做大。水泥资产整合后，中国建材在水泥板块必然要向更强、更大、更优更进一步。

   三、深远影响国内外水泥市场

   “行业利益高于企业利益，企业利益孕于行业利益之中”，中国建材这一理念深深影响着“十三五”时期的中国水泥行业。水泥资产整合之后，中国建材在中国水泥行业中的这一理念贯彻或翻开新的篇章。

   我国大型央企一直有国民经济健康发展“稳定器”的作用。在中国水泥行业的未来发展进程中，中国建材“稳定器”的作用只会加强而不会削弱。不仅仅能够使国内水泥行业发展的更稳定，也有助于东南亚甚至整个亚洲市场的稳定。