红狮集团章小华：下半年水泥市场总体看好

   章小华在接受采访时表示，今年新冠疫情对各行各业都带来深刻影响，但影响程度和结构有所不同。

   疫情对水泥行业短期有一些负面影响，从全年来看影响偏中性或正面。其他消费行业因疫情造成的市场需求减少，后续很难弥补，而水泥行业的需求只是被抑制，疫情控制后，被抑制的水泥需求会得到充分释放。公司一季度销量同比下降21%、二季度销量同比增长9.3%，反弹明显。另外，原本预计水泥需求的平台期会在今年接近尾声，随着“新基建”启动，水泥需求峰值可能会延后2-3年，为今年水泥行业保持较好效益提供了良好的外部环境。为应对疫情影响，采取宽松的货币政策，降低了融资成本，水泥是重资产行业，货币投放也有利于资产增值，对水泥行业发展有利。

   疫情冲击下，水泥行业分化、南北分化加速。头部企业会加速整合，大企业在管理、技术和现金流等方面明显好于中小企业，中小企业抗风险能力较弱，疫情会加速中小企业退出，推动行业整合，提高行业集中度。未来，南北分化也会加剧，长三角和珠三角是区域发展重心和经济增长的领头羊，随着人口净流入，经济发展要素持续积累，有利于形成良性循环，基础设施、房地产、重点项目等方面持续高强度投入，从而创造更多需求，未来5-10年水泥需求仍将保持高位，主要市场在长三角、珠三角的水泥企业有较好机会，北方企业则相反。

   章小华对下半年水泥市场总体看好。他说，水泥行业的效益取决于大企业能否达成共识，产能过剩的情况下，大企业对市场的判断及策略，是行业取得较好效益的关键。海外水泥冲击是需要关注的变量，东南亚国家受疫情影响，当地市场需求锐减，从而有更多水泥出口到中国沿海市场，对国内市场造成一定冲击。如东南亚疫情得到控制，冲击会减少，反之冲击还会增大。另外，天气也是影响水泥价格的重要因素，特别是四季度的降水量将直接影响水泥最高价及持续时间。8月份开始，北方市场启动，北方水泥对南方市场冲击也会降低，整个水泥市场将进入上行通道。如果大企业达成共识、海外疫情得到控制、天气正常，今年水泥行业效益预计会与去年持平或略好于去年。

   章小华还认为海外市场有很大机遇。他表示，“一带一路”是把中国基础设施建设的成功经验复制到沿线国家，中国水泥制造优势明显，中国水泥企业走向世界是必然选择。老挝万象红狮日产5000吨生产线、尼泊尔红狮希望日产6000吨生产线于2018年投产，印尼任抹红狮日产8000吨生产线也于今年5月投产，另有多个大型海外水泥基地正在持续推进中。海外发展机会在于：中国水泥工艺、技术、管理达到世界一流水平；中国水泥行业近20年“规模积累”超越欧美跨国公司100多年的“时间积累”；中国“工程师红利”已有明显比较优势；“一路”国家基础设施相当于国内90年代水平，人口密集、年轻人比例高，人口红利可以持续很长时间。当然，海外投资也存在地缘政治、法律标准、汇率、文化等风险。公司防风险措施是：国别选择，政局平稳，与中国没有领土纠纷，人均GDP不超过8000美元；跟随央企、国企投资，高铁建到哪，水泥项目投资跟到哪；把矿山等各种合法化手续工作尽量做细、做深、做实，避免风险。目前，亚太地区水泥行业正在发生较大变化：中国从水泥出口国变成进口国；欧美跨国水泥公司逐步退出亚太地区；亚太地区发达国家水泥产业逐步转移到资源丰富、有海岸线的发展中国家等。有变化就会有机会，中国水泥行业在全球水泥市场占有率将会大幅提升。

   在区域市场方面，章小华也有着自己的看法。

   贵州水泥市场面临严重产能过剩，是全国产能过剩最严重的区域之一，去年的价格和效益大幅低于其他地区。贵州水泥市场要改变现状，只能靠自己，水泥企业之间要达成共识，在省协会的统一协调下，通过统一停窑错峰生产、熟料大小窑置换、淘汰落后产能等措施，改变供求关系。需求是由所在区域固定资产投资决定，企业无法改变，而供给只要做好行业协同是有能力改变的，只有改善供求关系，贵州水泥行业的价格和整体利益才会大幅提升。

   广西水泥市场受益于“粤港澳”大湾区建设，随着湾区经济发展，一些产业会梯度转移到广西。同时，广西自身也处于工业化、城市化快速发展阶段，水泥市场总体看好。广东水泥行业受限于石灰石资源和环境容量，未来产能会有所减少，部分水泥需求从广西通过西江水运进入。广西石灰石品质好、生产成本低、物流有优势，水泥行业最近发展也比较迅猛，广西市场的未来最终取决于“粤港澳”大湾区建设带来的需求增量与各大企业新增产能之间的比较，按目前投资情况看，未来广西水泥市场也会面临激烈竞争，公司在广西保持谨慎投资。