危言耸听？！东北的今天是否就是中国水泥的明天……

　　发改委网站日前公布，前三季度，全国水泥产量158250万吨，同比增长1%。1-8月，建材行业实现利润2868亿元，同比增长46.1%。其中，水泥制造行业实现利润963亿元，增长1.5倍。　

　　水泥行业今年前8月利润已超去年一整年877亿的利润总额，进入四季度水泥需求传统旺季，各地水泥库位依然偏低，水泥价格继续保持上涨，不少地区水泥价格已接近600元/吨。行业分析人士认为从四季度这一水泥传统旺季目前的行情看，2018年全行业实现1200亿的目标不成问题，甚至可能达到1400亿。

　　在国内水泥产能严重过剩且没有根本解决的背景下，这样繁荣的行业“盛景”究竟是错峰、联合等多措施持续加压下的不断发力，还是暴风雨来临前的狂欢？行业冬天是否会到来，届时水泥行业又将面临怎样的变革？

　　笔者认为，坚持去产能仍是不变法则，如何未雨绸缪、居安思危才是当前行业繁荣景象下应当摆上台面深究的问题。

　　以东北水泥行业为例，东北老工业基地曾是新中国工业的摇篮，为国家和地区的现代化建设作出了历史性的重大贡献。改革开放以来，东北的水泥行业经历了快速成长的阶段。据中国水泥大数据研究中心显示，东北水泥产量从1992年的2862.35万吨到2011年最高峰时期的13980.72万吨，增长了近5倍，但自2011年后，水泥产量不断下滑，2017年已经下滑至8963.06万吨，比最高峰时期下滑了35.89%。

　　水泥价格方面，东北水泥价格2013年后不断走低，尽管在2016年下跌至谷底后有所回升，但高位运行时间不持续。据中国水泥网行情数据中心消息，东北地区2018年前三季度水泥价格先涨后跌，6-7月涨至高点后大幅下跌。10月辽宁水泥价格344.90元/吨，吉林水泥价格421.58元/吨，黑龙江水泥价格379.99元/吨，在全国尤其是华东行情大好，水泥价格逼近600元/吨的背景下，东北显得有些力不从心。

　　究其原因，东北水泥行业的寒冬有着多重因素。此前辽宁水泥协会秘书长马世义就介绍到，一方面，作为老工业基地，东北的基础设施建设已经趋于稳定，重点工程水泥用量有限。另一方面，粗略估计，房地产业至少占据了东北水泥市场一半需求，但是受人口南迁、经济缺少活力等因素影响，新开发楼盘少，房地产端水泥需求增长受到抑制。

　　全国范围来看，前三季度水泥产量13.82亿吨，比去年同期减少了1.79亿吨（全口径下降10.2%），国家统计局同口径计算下，水泥产量同比增长1%。今年一季度全国水泥价格下跌，二三季度在高位平稳运行。9月末全国水泥价格指数为144.52点，与年初水平相比下降了3.77%，比去年同期上涨27.96%。

　　目前水泥价格行情大好的形势是否可以一直稳定运行？综合分析来看，不能过于乐观。

　　宏观经济方面，2018年前三季度，我国GDP增长6.7%，全国固定资产投资（不含农户）48.34万亿元，同比增长5.4%，增速相比去年同期回落2.6个百分点。今年上半年是2014年以来投资增速首次低于GDP增速，三季度二者之差进一步增大。

　　从下游行业需求来看，前三季度基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长3.3%，增速同比大幅回落16.5个百分点。今年以来受到严控政府债务、PPP项目清理的影响，各项基础设施建设项目增速均在下滑，水利、铁路投资转增为降。

　　房地产方面，1-9月份，全国房地产开发投资同比增长9.9%，增速同比提高1.8个百分点。同时房屋施工面积同比增长3.9%，新开工面积增长16.4%，竣工面积下降11.4%。今年以来销售维持在低速增长。1-9月份，全国商品房销售面积同比增长2.9%，增速同比回落7.4个百分点。

　　此外，在国内水泥产能严重过剩的情况下，出现大量进口熟料的反常现象也不容小觑。前三季度越南共向中国出口了656万吨熟料，近几个月东南沿海地区水泥熟料进口持续出现单月超过100万吨，预计今年全年水泥熟料进口将达1000万吨左右，首次出现进口大于出口。

　　当前水泥价格高企主要是不断深化的错峰生产、区域间的企业联合，以及环保政策的不断收紧等多方面因素共同作用的结果，但今年以来，我国经济发展面临异常严峻的内外环境，对外中美贸易摩擦不断，在内结构性矛盾仍然突出，经济高质量发展开始起步，因此供给侧改革仍然是发展的主线。

　　水泥作为国民基础设施建设重要原材料之一，随着供给侧结构性改革的逐渐深入，淘汰过剩产能的进程不断加快，去产能仍然是今后很长一段时间内的主旋律。在这样的形势下，企业联合在日渐明朗的利益竞争面前是否还能稳固？错峰生产是否还能成为维持水泥高价的主力？答案让人深思。

　　值得注意的是，今年东北水泥价格一路暴跌，充分显示出错峰生产和行业自律已经很难在产能严重过剩背景下维持较高的市场行情，严酷的市场竞争终将到来。东北区域市场较为封闭，可以看做一个独立的水泥市场，自然也可以为全国各地水泥产业发展提供一个活生生的案例，让我们亲眼看到一个地区水泥市场是如何逐步繁盛，然后走向衰落。

　　另外，从国际上看，所有发达国家都经历过经济高速运转、基础工业蓬勃发展，经济恢复到常态后，供给侧结构调整这样一个过程。现在中国的工业产品几乎没有不过剩的，如何消化，如何削减产能，是新常态阶段非常棘手但不得不解决的问题。

　　尽管东北的今天未必就是中国水泥的明天，但若是一昧沉浸在水泥价格高企的行情中沾沾自喜，忽视水泥行业真正的产能过剩问题，无法用实际有效的措施来缓解过剩局面，等到价格高楼崩塌那一天，可能带来的就将是一场行业的腥风血雨了。