产能过剩背景下 四川水泥行业的危机与机遇

  康德余：“四川的自律难度较大，一方面，区域企业众多，大企业不占主导地位，另一方面产能过剩，四川正常的需求量一年在 1.2亿吨左右，现在有 1.7-1.8亿吨左右的产能，在区域辐射方面，由于高速路网的日臻完善，以前是 100公里的销售路径，现在已经达到 200-300 公里，跨地区销售也加剧了行业竞争形势”

  房地产投资方面。根据康德余的介绍，目前四川房地产行业形势并不乐观，除省会成都以外，3、4 线城市由于经济基础相对薄弱，加上人口外流严重，购房信心不足，房地产去库存难度较大。“目前，四川房地产对水泥的拉动已经占不到三分之一”康德余表示。

  值得一提的是，今年3月23日，成都市人民政府办公厅推出成都限购 3.0 版，发出《成都市人民政府办公厅关于完善我市住房限购政策的通知》，根据通知，成都从 24 日起实施限购政策。继去年推出的城南限购后，此次限购区域不仅辐射扩散到 12 个区域，并加强户籍及社保的资格审核。该政策的出台，将对房地产投资产生一定的限制作用。

  危机下仍存机遇

  总体来看，在产能过剩行业大背景下，四川水泥行业还存在着不少区域特点。例如集中度低、大企业多、房地产形势下行等等，这些都无疑对当地行情的提升产生了不利影响。然而，在这些危机的背后，四川水泥行业也面临着不少现实机遇。

  四川省星船城水泥股份有限公司董事董秘康德余接受中国水泥网专访

  1、基建投资高速增长。

  据康德余介绍，2017 年基建领域将是支撑四川水泥行业回暖的重点。目前，四川大项目众多，包括新机场、新高速、新高铁等交通基础建设正在大规模推进。以成都天府国际机场（第二机场）为例，项目总投资 118.64 亿元，已经于 2016 年 5 月 27 日全面开工建设。

  此外，根据前不久发布的《四川十三五”综合交通运输发展规划》。“十三五”期间该省将完成铁路建设投资 2300 亿元、公路 4800 亿元、水运 200 亿元、民航 900 亿元、城市轨道交通 2100 亿元，共计 10300 亿元。

  康德余指出，大型基础建设用水泥均采用招标采购，不通过商混站，另外小企业由于产品品质不能保证也难以获得大型项目水泥直供资格，在此背景下，对于管理完善，质量稳定的大型水泥企业而言，基建投资力度加大是一个利好。

  2、错峰生产成业内共识。

  根据 3 月 15 日，四川省经信委和四川省环保厅联合发布《关于开展水泥行业积极性错峰生产的通知》（川经信冶建〔2017〕85 号）。四川全省所有水泥熟料生产线均实行错峰生产。2017 年至 2020 年期间，全省水泥生产线每年停窑错峰生产时间不少于 100 天（全年按365 天计），地方政府在环境敏感时段另有要求的，将按照地方政府要求执行。

  2016 年，国内是水泥行业在市场需求没有出现明显回升的情况下，依然实现了超过 55%的利润增幅，错峰生产在其中扮演了重要角色。业内人士也指出，在当前产能严重过剩的背景下，错峰生产可以有效限制水泥产能发挥，对环节行业产能过剩危机具有重要作用。

  四川错峰生产政策的出台势必也会对今后当地水泥行情提振产生积极影响。

  3、P.C32.5 水泥取消加速落后产能淘汰。

  2016 年 5 月，国务院办公厅发布《关于促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见》，明确提出停止生产 32.5 等级复合硅酸盐水泥，重点生产 42.5 及以上等级产品。虽然，目前业内对于取消 P.C32.5 水泥的合理性存在诸多争议，但是为国家政策的一部分，取消 P.C32.5水泥已经势在必行。

  康德余认为，P.C32.5水泥的取消对于缓解水泥行业产能过剩，优化行业转型升级、提升整个行业格局具有一定的促进作用。在以往，小粉磨站通过外购熟料掺加大量混合材生产 P.C32.5 水泥，对水泥市场质量的稳定造成了一定冲击。P.C32.5 水泥的取消将加速没有熟料资源小粉磨站退出市场，也将缓解行业无序竞争局面。

  除此以外，阶梯电价以及更加严厉的节能环保政策的出台都对落后产能淘汰起到重要作用，进而推进四川水泥行业转型升级。

  康德余最后表示：“今年，在重点基建的拉动下，加上节能环保等相关政策的出台，给四川水泥行业提振提供了一个机遇，目前四川大厂库存普遍不高，预计今年行情将好于去年。”