伊朗水泥市场简析

  伊朗自1979年伊斯兰革命以来一直是伊斯兰共和国。它在向伊斯兰共和国的过渡导致了与其前盟友美国的关系破裂，接下来20世纪80年代又经历了与邻国伊拉克的两伊战争，以及后来美国，欧盟和联合国的制裁。

  在2005年至2013年由马哈茂德.艾哈迈迪-内贾德（Mahmud Ahmadinejad）担任总统期间，伊朗与国际社会的紧张局面尤为突出，直至在2013年选举产生了较温和的哈桑.鲁哈尼（Hassan Rouhani）总统，伊朗与国际社会的紧张关系才有所缓和。2015年，伊朗与美国，英国，俄罗斯，法国，中国，德国，欧盟达成伊核框架协议，协议概述了减少国际社会对伊朗制裁以换取伊朗削减核计划，随后联合国也进一步解除了对伊朗的制裁。

  这也导致了伊朗与世界主要大国关系正常化出现了重大转机，尽管美国新任总统特朗普将该协议描述为“历史上最愚蠢的协议”，随后伊朗也毫无意外的被列入了特朗普极具争议的“旅行禁令”名单（此前这一禁令被暂时叫停）。在2017年2月末伊朗方面表示，伊朗将对这一禁令实行实质报复，这也导致一些人预测美国新政府与伊朗的关系将再次恶化。

  一、伊朗国民经济

  伊朗经济目前由国家主导，政府在国民经济各行业中直接或者间接控制大量的公司。尽管受到制裁，伊朗经济任然严重依赖石油和天然气出口销售。在世界天然气储量方面，该国是世界第二，其原油储量也已经被证明是世界第四。

  2016年约有一半（48.6％）的劳动力参与服务行业，工业占35.1％，农业占16.3％。 2016年7月的失业人数估计为10.7％，与2015年同月相比无变化。

  据世界银行统计，虽然2011年伊朗国内生产总值已经达到5920亿美元，但2015年伊朗国内生产总值仅有3940亿美元，这33％的下降主要是因为全球油价持续下滑。由于取消了一些制裁，国际社会预计2016年伊朗国内生产总值将再次上升。

  二、水泥工业介绍

  伊朗水泥行业的起源可追溯到1933年，当时由丹麦FLSmidth在德黑兰南部建造的第一个工厂，每天只能生产100吨水泥。随后产能在1937年得到增加，总产能达到9000吨/年，到20世纪50年代和60年代，伊朗水泥产能出现了第一轮真正的爆发增长。

 图1：伊朗1933-2015的水泥产量

  到20世纪70年代末，尽管受到两伊战争和国际社会制裁，伊朗水泥行业在伊斯兰革命后产能实现正真起飞，年产能达到800万吨。在1980-1990的十年中，产能上升到1690万吨/年，到2000年末，再次翻番至2950万吨/年；在2000-2010年的10年内，产能扩张更为迅速，十年时间产能增加了4110万吨；此后的产能增速开始放缓，部分原因是伊朗国内水泥产能出现过剩。2015年伊朗水泥产能近8000万吨/年。表1显示了2005年至2016年伊朗水泥产能增加最快的阶段。

  表1:2005-2016伊朗新建和扩建水泥产能

  根据伊朗工业，矿业和贸易部在2017年1月发布的最新数据显示，伊朗水泥产量同比下降1.4%，目前前九个月的水泥产量为4270万吨（注：根据伊朗的日历，2016年开始于2016年3月21日，结束于2017年3月20日）。

  图2：伊朗水泥产量和需求量

三、水泥工业出口

  几年前，伊朗仍然是全球主要的水泥出口国，但由于受到制裁伊朗的水泥出口量大幅下降。在制裁期间，相对于产能的增长，伊朗的水泥需求出现了下降，伊朗开始受到产能过剩的影响。随后政府的一系列政策导致水泥价格走低，仅约为35美元/吨，伊朗水泥出口出现大幅上涨，如图3所示。2009年伊朗水泥出口560万吨，2014年出口1890万吨，出口额增长了三倍多，但2015年水泥出口出现下滑，下降了五分之一。 到目前为主，伊朗水泥的主要出口市场是伊拉克（7.2百万，占出口总量48％），其次是阿富汗（130万吨，出口总量9％），科威特（120万吨，出口总量8％）和卡塔尔（120万吨，出口总量8％）。

  2016年5月，伊朗公布了其2015-2016财年的水泥出口情况。伊朗水泥工业雇主协会秘书Abdolreza Sheikhan表示伊朗水泥的出口下降了20％，降幅达1850万吨。在伊朗法尔斯新闻社（Fars News Agency）的评论中，Sheikhan将出口下滑的主要原因归咎于该地区的安全问题，包括伊朗的主要出口市场伊拉克。伊拉克早些时候提高了水泥进口的关税，阿塞拜疆也提高了水泥产能，以减少了对伊朗水泥进口的依赖。伊朗西部凯曼沙汗（Kermanshah）萨曼水泥（Saman Cement）经理Shahryar Geravandi警告说，2016年6月伊拉克开始实行的高进口关税使伊朗水泥行业陷入“危机”，他补充说，为过剩水泥产能寻找新市场将受制于高企的运输费用。

  在2016年6月，据报道根据Abdolreza Sheikhan消息，伊拉克将取消对伊朗水泥进口的禁令。Sheikhan在法尔斯新闻社的评论中说，伊朗和伊拉克官员已经在这个问题上多次举行会议。他补充道，由于国内安全问题和油价下跌，伊拉克已经禁止水泥进口。伊拉克目前国内的水泥需求由伊拉克国内厂商生产，但是之前主要是从伊朗进口，占到伊朗出口量的60%。

  图3：伊朗水泥出口量

  伊朗东南部的Fars＆Khuzestan水泥公司Khash水泥子公司董事总经理Khosro Jamei说，解除制裁后，公司可以从临近阿拉伯国家进口可靠而且廉价的化石燃料，而且该地区临近经济发展迅速的非洲市场，熟料出口出现了起飞。“除了能够进入广阔的阿富汗和巴基斯坦市场之外，我们现在还应该关注阿曼以及东非和东亚国家。为了帮助伊朗水泥出口回到过去的好时光，赢得市场份额，政府正在大力支持水泥厂，无论是燃料分配还是给予运输补贴，政府正在为水泥厂的前景而努力。”

  四、水泥行业--生产者总结

  目前伊朗水泥行业有79家综合水泥厂，其中10家正在建设或在规划中，现有69家正在生产水泥。这些水泥厂产能达到8500万吨/年。其中约180万吨（2.1％）为白水泥。此外还有额外的1040万吨产能没有被运行，主要是由于封闭，在建或者处于规划阶段。

  自2000年以来，该国约有65%的水泥窑开始升级改造采用现代化的水泥生产基础设施。伊朗绝大多数的水泥厂都是国有的，与其他一些国家不同，过去由于美国，欧盟和联合国的制裁，外国投资受到限制，水泥行业的很大一部分工厂最终由政府控制。市场上没有跨国企业或者区域企业的身影。

  伊朗最大的水泥生产商有：

  Fars&Khuzestan水泥：公司源于1950年成立的Fars水泥公司，Fars&Khusestan水泥是在伊朗市场上最大的水泥生产商。它的产能相较于1955年刚开始生产时的200吨每天的产能有了本质的飞跃。2017年，Fars&Khusestan公司共有18家子公司，与其合作伙伴Ta'min水泥投资公司Ta'min水泥投资公司还拥有其他5家水泥工厂。Fars&Khusestan水泥运营着伊朗近32%的水泥产能。

  图4：伊朗水泥企业分布图

  CIDCO：水泥投资发展公司（CIDCO）控制着伊朗Melli投资银行持有的水泥资产，五家年产能约800万吨的综合水泥工厂。

  加迪尔投资有限公司：成立于1992年，是一家上市公司，从事各种工业项目，包括石油和天然气，金融活动和水泥生产。其水泥业务始于2005年，也就是伊朗水泥厂建设高峰期。如今它是伊朗第三大水泥生产者，拥有5家水泥子公司，运营总计730万吨产能。这足以让公司占伊朗全国8.5%的市场份额。目前它还在Mondashti建造120万吨的产能。

  德黑兰水泥：德黑兰水泥公司成立于1954年，在1957年生产出第一批水泥，当时日产能仅有300吨（10万吨/年）。在接下来的30年里，该公司陆续开工其它数条生产线，使其水泥产能在1987年达到了310万吨/年。在2007年，它用一条3400吨/天（110万吨/年）的单线取代了其较老的3条旧线，也使得其水泥产能达到了400万吨/年。其他新建线也将陆续上线，上线后预计其产能将达到610万吨/年，约占伊朗整体产能的7%。

  五、经济和行业预测

  在解除制裁后，国际货币基金组织预计截止于2017年3月20日的伊朗2016-2017财年经济增速为6.6%。在今年较早的1月份，世界货币基金组织预计伊朗2017年经济增速为5.2%，接下来2018，2019年分别为4.8%和4.5%。然而，在唐纳德?特朗普上任为美国第45任总统之后，伊朗经济增长的各种不确定性因素增加了。2017年2月份，国际货币基金组织警告称“与美国的关系恶化可能会阻止对伊朗的投资和贸易，并缩短伊朗经济复苏的周期”。

  “金融时报”进一步报道说，伊朗总统鲁哈尼（Hassan Rouhani）受到更保守的政治团体的压力，他们声称伊核协议对于“普通”伊朗人而言几乎没有任何帮助。2017年5月的伊朗总统选举马上到来，之前的很多协议内容都将取决于鲁哈尼能否连任。

  然而，如果各政治势力保持冷静，伊朗经济的增长潜力仍然是惊人的。其水泥生产商不会失去这个机会。伊朗已经确定了2000亿美元的基础设施项目，其中包括1550亿美元用于德黑兰的建筑翻修。这犹如“迪拜一样”支出水平，将驱动部分伊朗建筑采用比以前更高的标准，特别是在技术，能源，效率和现代技术的使用方面；同时预计约有430亿美元的水利基础设施项目；旅游业预计也将会复苏，相关的酒店，餐馆，商场等设施的也将进一步新建和翻新。

  国际公司，包括那些制造水泥厂设备和配件的公司，都将受益。与2016年相比，预计伊朗将在2017年进口40亿美元的机器。事实上，德国的Gebr. Pfeiffer最近宣布，将向比亚吉曼水泥公司（Biarjaimand Cement）提供MVR立式辊磨机，这是国际社会第一次向该国提供此类磨机。伊朗的水泥长厂商们希望这种投资意味着伊朗水泥行业的好事来临。

  事实上，据Fars&Khuzestan水泥公司的Khash Cement子公司的Khosro Jamei消息，“主要官员已经广泛表示，伊朗可能在不久的将来可能增加产能到1.2亿吨/年。制裁的解除和国内需求的增加将有助于实现这一目标。”